Возврат к золотому стандарту и финансовые риски: сценарии кризиса

Инициативы по введению золотого стандарта

Поводом для дискуссии послужили сведения о том, что штат Юта признал золото и серебро законным платежным средством, а подготовку аналогичных мер начали вести еще более десятка американских штатов. Одновременно обсуждались слухи об ограничении свободного оборота инвестиционных слитков и монет, а также подготовка Швейцарии к проекту «золотого франка».

В то же время часть участников настаивает на критическом отношении к подобным новостям и требует ссылок на официальные правительственные документы США, предостерегая от доверия перепечаткам и сайтам с непроверенными конспирологическими теориями.

Арифметика резервов и невозможность полного покрытия

В ходе обсуждения приводятся расчеты, ставящие под сомнение возможность полноценного возврата к золотому стандарту для всей финансовой системы:

• Динамика цен: в момент отмены золотого стандарта Ричардом Никсоном цена тройской унции составляла 38 долларов США, тогда как к 2012 году торги на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже доходили до $1673,40 за унцию.
• Официальные золотые запасы (на февраль 2012 года): США — 8133,5 т; КНР — 1054,1 т; Россия — 883,3 т; Япония — 765,2 т.
• Денежная масса: объем находящихся в обращении долларов превышает 10 трлн.

Участники отмечают, что даже при колоссальных заявленных резервах покрыть существующую белковую долларовую массу физическим золотом математически невозможно без масштабного списания долгов или резкого обесценивания фиатной валюты.

Сомнения в фактическом наличии резервов

Отдельно поднимается вопрос аудита хранилищ (в частности, Форт-Нокса). Высказываются сомнения в физической сохранности декларируемого золотого запаса, основанные на сообщениях о сложностях с репатриацией золота иностранными государствами (Германия) и слухах о существовании позолоченных вольфрамовых слитков. При этом приводится альтернативный аргумент: исторически значительные объемы золота аккумулировались в США на протяжении ключевых кризисов XX века (1917–1924, 1941–1945, 1986–2000 годы), что подкрепляет формальные заявления о величине запасов.

Бумажные знаки против физического металла

В дискуссии проводится четкое разграничение между реальными материальными ценностями и необеспеченными казначейскими обязательствами:

• Исторический рубль исходно представлял собой слиток серебра определенного веса, трансформировавшийся позже в золотые монеты (вплоть до советских червонцев 900-й пробы чеканки 1981–1986 годов).
• Бумажные банкноты любого номинала являются расчетными билетами, не имеющими безусловной государственной гарантии покупательной способности. В качестве примера приводится финансовая реформа 1991 года, обнуление сбережений и гиперинфляция, когда цены моментально взлетали на 1000%.

Участники резюмируют, что физический металл (включая ювелирные изделия и монеты) остается традиционным средством сохранения стоимости в долгосрочной перспективе на случай экономических потрясений.